Как свидетельствуют архивные документы, 15 ноября 1898 года в одном из центров бельгийского предпринимательства - старом Генте состоялось учредительное собрание будущих акционеров «Русско-бельгийского анонимного общества Витебской Льнопрядильной фабрики». Николай II издал «высочайший» указ 29 мая 1899г., по которому предпринимателям предоставлялись широкие полномочия на строительство и эксплуатацию новой льнопрядильной фабрики.
Возведение фабричных корпусов завершилось к исходу второго года подрядного договора, и 25 ноября (7 декабря по н.с.) 1900 года предприятие выдало первые пуды льняной пряжи.
Обрушившаяся война 1941 года сорвала планы льнопрядильщиков. Многие вместе с оборудованием эвакуировались на Алтай. Обугленные, запустелые коробки без крыш, без окон и дверей, засыпанные землей и обломками штукатурки, поросшие бурьяном,- вот, что осталось после изгнания фашистов на месте крупнейшей в стране льнопрядильной фабрики.
Восстановительные работы подходили к концу, когда в марте 1946 года СНК СССР решил создать на базе льнопрядильно-ткацкой фабрики коврово-плюшевый комбинат. В августе рабочие приступили к монтажу оборудования, полученного по репарациям из Германии.